Lembaga keuangan milik negara Korea mengambil langkah penting dalam upaya jangka panjang untuk memprivatisasi HMM dengan mengumumkan bahwa mereka memilih penawaran dari perusahaan induk Pan Ocean, Harim Group, sebagai penawar pilihan untuk memperoleh kendali atas HMM. Putaran terakhir penawaran berlangsung pada bulan November sebagai pertarungan head-to-head antara dua perusahaan Korea.
Dalam sebuah pengumuman singkat, dinyatakan bahwa “Korea Ocean Business Corporation dan Korea Development Bank memilih konsorsium Pan Ocean dan JKL sebagai pihak negosiasi pilihan untuk penjualan hak pengelolaan HMM”. Laporan media menilai tawaran tersebut sebesar USD 4,92 miliar untuk hampir 58% saham beredar HMM atau hanya di bawah 400 juta lembar saham. Itu menyimpulkan total penilaian HMM hampir USD 8,5 miliar. Mereka sekarang berencana untuk melakukan negosiasi akhir untuk rincian persyaratan kontrak. Badan-badan milik negara tersebut melaporkan bahwa mereka berharap dapat menyelesaikan transaksi tersebut pada paruh pertama tahun 2024.
Hal ini menandai langkah penting dalam upaya pemerintah selama satu dekade untuk memberikan dana talangan (bailout) kepada Hyundai Merchant Marine yang bermasalah secara finansial dan kemudian menyelesaikan reorganisasi perusahaan tersebut dengan nama HMM. KDB pertama kali berinvestasi di perusahaan pelayaran peti kemas tersebut pada tahun 2013 ketika perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan dan tiga tahun kemudian mengambil kendali perusahaan tersebut melalui pertukaran utang-untuk-ekuitas yang juga menyebabkan pendirian Korea Ocean Business Corporation untuk memimpin pemulihan perusahaan tersebut.
Unit bisnis dijual termasuk perusahaan pelayaran LNG sementara KOBC membantu membiayai pembangunan 20 kapal baru untuk memodernisasi operasi peti kemas. HMM muncul sebagai salah satu kapal pengangkut yang paling efisien termasuk menjadi pionir dalam kategori kapal peti kemas ultra besar yang pernah menjadi kapal peti kemas berkapasitas terbesar di dunia. Upaya tersebut membuahkan hasil ketika HMM kembali meraih keuntungan setelah delapan tahun pada tahun 2020 dan mencatat keuntungan besar selama lonjakan pengiriman peti kemas antara tahun 2020 dan 2022.
Pemerintah Korea ingin mempertahankan kepemilikan dan kendali HMM di Korea dan Harim Group, sebuah perusahaan pengolah makanan dan perusahaan unggas terbesar di negara tersebut, berjanji untuk menjadikan Korea sebagai kekuatan besar dalam bidang pelayaran. Harim bermitra dengan perusahaan ekuitas swasta, JKL, yang akan membantu membiayai transaksi tersebut. JKL juga merupakan mitra dalam akuisisi Pan Ocean yang dilakukan Harim pada tahun 2015.
Laporan di media Korea menyebutkan bahwa panitia seleksi terkesan dengan manajemen Pan Ocean, yang merupakan salah satu pemimpin dalam pelayaran curah kering. Sekitar 70% operasi Pan Ocean adalah kapal curah, namun perusahaan juga memiliki sedikit minat pada peti kemas, kapal tanker, dan LNG/heavy lift. Mereka dilaporkan memiliki lebih dari 100 kapal curah dan mengelola total armada 300 kapal. Tidak jelas dari laporan apakah rencana tersebut mencakup penggabungan HMM dan Pan Ocean. Laporan media telah menimbulkan beberapa pertanyaan tentang potensi masalah peraturan karena tawaran tersebut perlu ditinjau oleh regulator antimonopoli. Harim juga harus memanfaatkan keuangannya untuk membayar harga pembelian yang besar. Perusahaan mengatakan akan menjual saham dan obligasi dan mungkin beberapa kapal.
Salah satu poin penting yang menurut laporan media menghambat kesepakatan tersebut adalah strategi sisa saham negara di HMM. Tawaran tersebut dilaporkan awalnya berisi ketentuan bahwa KDB dan KOBC tidak akan mengkonversi sisa obligasi mereka setidaknya selama tiga tahun. Lembaga-lembaga pemerintah telah mengindikasikan pada awal proses penawaran bahwa mereka akan bekerja sama dengan pembeli untuk mengembangkan rencana penjualan sisa obligasi abadi. Jika obligasi tersebut dikonversi menjadi saham, posisi pembelinya akan terdilusi dari 58% menjadi hanya di bawah 39%. Harim dilaporkan telah mencabut ketentuan tersebut sehingga membuka jalan baginya untuk memenangkan tender setelah mendapat nilai tinggi dari komite dalam hal manajemen dan rencana keuangannya.
HMM baru-baru ini menyoroti bahwa perusahaannya bergerak maju dengan strategi diversifikasinya serta terus membangun posisi peti kemasnya. Pada tahun 2023, perusahaan memesan sembilan kapal peti kemas berbahan bakar metanol berkapasitas 9.000 TEU dan tiga kapal pengangkut mobil dan truk murni (PCTC). HMM juga memesan empat kapal multiguna (MPV) dan baru-baru ini menandatangani kontrak sewa jangka panjang untuk empat kapal curah. Awal bulan Desember, terungkap bahwa mereka akan membangun setidaknya enam kapal pengangkut mobil terbesar di dunia yang akan dioperasikan berdasarkan sewa jangka panjang dengan Hyundai Glovis.
Harim diperkirakan akan memulai uji tuntas tambahan terhadap HMM dalam waktu dekat. Ada beberapa laporan di media bahwa Dongwong Group yang kalah mungkin akan memprotes kesepakatan tersebut, namun lembaga milik negara diperkirakan akan melanjutkan negosiasi untuk menyelesaikan kontrak penjualan.