Berita baik untuk importir: Ada tanda-tanda bahwa lonjakan tarif spot untuk barang-barang dalam peti kemas akibat krisis Laut Merah mulai mencapai puncaknya. Namun, tarif spot masih sangat tinggi dan risiko baru rantai pasokan bisa muncul.
Indeks Pengiriman Kontainer Shanghai (SCFI) menurun untuk minggu kedua berturut-turut, mencapai 3.542 poin pada hari Jumat, turun 5% dari minggu sebelumnya. Penurunan ini sebagian besar terjadi di jalur Shanghai-AS pantai barat, dengan tarif spot sebesar $7.124 per feu, turun 12% atau hampir $1.000 dibandingkan minggu sebelumnya, namun masih setara dengan tingkat Juli 2022.
Tarif dari Shanghai ke pantai timur AS adalah $9.751 per feu, turun hanya 2%. Tarif untuk Eropa utara dan Mediterania mencapai puncaknya dan bertahan di tingkat tinggi pasca-Covid, masing-masing sebesar $10.000 dan $10.722 per feu.
Indeks Kontainer Dunia (WCI) Drewry menunjukkan cerita serupa. Pasar Asia-AS pantai barat adalah penyebab utama penurunan tarif, tetapi perdagangan utama lainnya masih menunjukkan peningkatan. Tarif Shanghai-Los Angeles untuk minggu yang berakhir Kamis adalah $7.288 per feu, turun 3%.
Permintaan yang didorong oleh “efek penarikan ke depan” membuat memperkirakan puncak tarif spot kontainer menjadi sulit. Selama pandemi, tarif tampaknya mencapai puncak atau menurun, hanya untuk naik kembali. Baru-baru ini, tarif spot terlihat mencapai puncaknya pada kuartal pertama 2024, tetapi melonjak drastis dalam beberapa bulan terakhir.
Konsensus mengatakan kenaikan tarif baru-baru ini disebabkan oleh pengalihan Laut Merah dan permintaan jangka pendek yang tinggi secara artifisial. Permintaan ini mungkin akan habis karena efek penarikan ke depan berakhir, meskipun pengalihan Laut Merah masih berlangsung.
Analis mengaitkan efek penarikan ke depan dengan kekhawatiran umum tentang waktu pengiriman karena gangguan Laut Merah, kekhawatiran aksi buruh oleh Asosiasi Buruh Internasional (ILA) yang mengancam mogok pada 1 Oktober, dan upaya untuk membawa barang sebelum tarif baru oleh pemerintahan Biden.
Menurut analis Stifel Ben Nolan, sebagian besar kekuatan tarif disebabkan oleh jarak mil yang lebih panjang karena kapal harus berlayar mengelilingi Afrika. Namun, ini tidak menjelaskan peningkatan tarif sejak Mei. Sebagian besar kenaikan baru-baru ini mungkin karena pengirim yang mendahului kemungkinan mogok di pelabuhan pantai timur AS.
Pada suatu titik, permintaan harus naik atau impor harus turun. Penurunan tarif peti kemas minggu lalu mungkin adalah indikasi pertama dari perubahan yang lebih luas.
Risiko ke depan: ILA mogok dan tarif Trump dapat mempengaruhi pasar. Meskipun tarif spot mungkin melunak ke depan, risiko mogok serikat buruh di pantai timur dan Teluk AS, serta pemilihan Trump yang dapat menyebabkan peningkatan tarif impor dari China, tetap ada.
Dampak pada saham liner: Meskipun sebagian besar bisnis pengangkut adalah kontrak, lonjakan tarif spot telah meningkatkan pendapatan mereka. Saham Matson telah naik 46% tahun ini, sementara saham Zim naik 29%. Namun, saham Maersk dan Hapag-Lloyd di Eropa turun masing-masing 17% dan 20%.
Referensi:
Lloyds List