Menurut analis yang muncul di episode terbaru podcast The Freight Buyers’ Club, perlambatan perdagangan pasca-pandemi di Amerika Serikat berdampak jauh lebih serius pada permintaan barang rumah tangga daripada permintaan pengiriman barang industri. Hal ini dapat menjelaskan mengapa sejak paruh kedua tahun 2022, perdagangan peti kemas Transpasifik telah mengalami penurunan tarif angkutan dan permintaan yang jauh lebih signifikan daripada Transatlantik. Selain itu, hal ini dapat menjelaskan mengapa pasar truk domestik dan kargo udara menunjukkan tren menurun.
Jason Miller, Ketua Sementara Departemen Manajemen Rantai Pasokan di Michigan State University, Eli Broad College of Business, yakin ekonomi AS tidak menunjukkan “indikator bendera merah” yang serius bahwa resesi ekonomi akan segera terjadi tetapi mengalami “resesi pengangkutan” yang memengaruhi jalur logistik dan pelayaran dengan berbagai cara.
Miller mencatat bahwa tingkat tunggakan kartu kredit AS masih di bawah tingkat pra-Covid, tingkat tunggakan hipotek turun, pertumbuhan upah masih “sangat kuat” dan permintaan di seluruh bagian utama ekonomi termasuk kendaraan bermotor, suku cadang, alat berat, dan “segala sesuatu yang terkait dengan infrastruktur” berjalan dengan baik. Tetapi permintaan untuk produk non-industri impor yang biasanya dikirim dengan peti kemas atau melalui solusi pengangkutan udara seperti pakaian, komputer, telepon, dan furnitur telah menurun secara signifikan.
Miller menunjukkan bahwa “apa pun yang terkait dengan perumahan satu keluarga telah sangat terdampak oleh penurunan aktivitas perumahan yang sangat besar ini sekitar 30% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.” Inilah salah satu alasan utama mengapa pasar angkutan truk AS mengalami resesi sejak kuartal ketiga tahun 2022, menurut Miller.
Judah Levine, Kepala Riset di Freightos, menambahkan bahwa ini juga dapat membantu untuk memahami mengapa pasar pengiriman peti kemas Transatlantik arah barat berkinerja jauh lebih baik daripada impor Asia – AS. Levine percaya bahwa resesi angkutan AS saat ini sebagian disebabkan oleh impor yang besar pada paruh pertama tahun 2022 yang telah membuat banyak pengecer memiliki persediaan yang sangat besar dan hal ini berdampak jauh lebih besar pada pasar angkutan barang Transpacific daripada impor AS dari Eropa. “Jika Anda melihat trans-Atlantik, tarifnya masih lebih dari dua kali lipat dari tahun 2019,” katanya.
Kendati tarif perdagangan telah turun sekitar 50% sejak puncaknya awal tahun ini, namun Levine mengatakan penurunan tersebut jauh lebih ringan daripada di Transpcific di mana tarif angkutan spot telah jatuh. Alasannya adalah fakta bahwa kedua perdagangan tersebut didorong oleh jenis impor yang berbeda, menurut Levine, yang menganggap barang konsumsi sebagai penggerak utama di Transpacific. “Apa yang dibeli orang saat ini juga sangat berbeda dengan saat pandemi ketika barang-barang rumah tangga berukuran besar sangat diminati,” katanya. Di sisi lain, Levine mengatakan bahwa di Transatlantic terdapat campuran barang yang berbeda, dengan permintaan masih lebih tinggi dari tahun 2019, meski saat ini menurun.
Meneliti kode tarif individu secara rinci, Miller menemukan bahwa ledakan Transpasifik pada tahun 2021 dan paruh kedua tahun 2022 adalah “perumahan yang benar-benar utama”. Sebaliknya, barang dalam peti kemas yang dikirim dalam volume besar di Transatlantik dari Eropa ke AS pada tahun 2022 adalah produk seperti semen Portland, gipsum, baterai penyimpanan listrik, dan produk kimia lainnya.
Miller berkomentar, “Jadi, ini lebih pada sisi industri, dan terutama ruang konstruksi non-perumahan, yang masih sangat kuat saat ini di AS. Itulah mengapa kami tidak dapat menggeneralisasi”. Miller menambahkan bahwa “trans-Pasifik yang menuju ke timur sedang turun, tetapi itu tidak berarti bahwa trans-Atlantik yang menuju ke barat akan mengalami kejatuhan dengan cara yang sama.”