Proses penawaran untuk privatisasi HMM diluncurkan hari ini di Korea Selatan dengan bank-bank yang dikelola pemerintah mengatakan bahwa mereka berharap operator tersebut akan dijual ke salah satu konglomerat Korea Selatan yang dapat melanjutkan revitalisasi perusahaan. Pada awal tahun ini, Korea Development Bank dan Korean Ocean Business Corporation mengumumkan bahwa mereka telah membentuk kelompok penasehat untuk menjajaki penjualan saham pemerintah dan kontrol manajemen HMM.
“Para penasihat menyimpulkan bahwa penjualan HMM tahun ini layak untuk dilakukan,” bank tersebut mengatakan kepada wartawan saat pengarahan yang diadakan hari ini untuk meninjau proses penawaran. KDB sebelumnya mengatakan bahwa pihaknya yakin waktunya tepat untuk melanjutkan privatisasi kapal induk yang ditebus oleh pemerintah Korea pada tahun 2016 setelah penurunan panjang di pasar peti kemas.
Sebelumnya dikenal sebagai Hyundai Merchant Marine, perusahaan ini direkapitalisasi dan memulai upaya modernisasi armada. Perusahaan perkapalan LNG, Hyundai LNG Shipping, dijual ke grup investasi swasta dan operasi yang tersisa diluncurkan kembali pada tahun 2021 sebagai HMM. Bisnis utamanya adalah pengangkut peti kemas, yang saat ini ditempatkan di peringkat kedelapan dalam kapasitas oleh Alphaliner, dengan armada lebih dari 70 kapal dan kapasitas hampir 800.000 TEU. HMM juga mengoperasikan kapal tanker minyak mentah dan kimia serta kapal curah kering.
Secara kolektif, kedua bank tersebut saat ini memegang sekitar 40% saham beredar HMM. Dalam garis besar awal rencana penawaran, mereka melaporkan saham tersebut akan dijual dalam satu penawaran. Selain itu, bank memegang obligasi abadi dan waran untuk dikonversi menjadi saham tambahan. Mereka mengusulkan bahwa mereka akan mengonversi setidaknya sebagian dari obligasi dan waran untuk juga disertakan dalam penjualan. Sisanya akan dijual seiring waktu dengan berkonsultasi dengan pengakuisisi untuk “meminimalkan dampaknya pada pasar”.
Penawar potensial harus memenuhi syarat untuk mengikuti proses dan kemudian akan memiliki waktu hingga 21 Agustus untuk mengajukan proposal penawaran awal mereka. Kelompok penasehat akan membantu memilih penawar yang disukai dan kemudian bank akan memulai negosiasi akhir dengan penawar tersebut. KDB sebelumnya mengatakan bahwa beberapa kandidat potensial telah menyatakan minatnya untuk mengakuisisi HMM. Spekulasi berpusat pada konglomerat besar termasuk Hyundai Motor, perusahaan baja Posco, dan perusahaan investasi. Kemarin dalam sebuah wawancara berita, CEO SM Group mengatakan bahwa mereka akan memasuki penawaran hingga sekitar USD 3,5 miliar dan berencana untuk menggabungkan HMM dengan SM Line mereka yang lebih kecil dalam upaya menciptakan operator terkemuka di Asia.
Analis berspekulasi bahwa penjualan akan dipersulit oleh struktur holding bank dan penurunan baru-baru ini di pasar pengiriman peti kemas. Jika bank sepenuhnya mengubah obligasi dan waran mereka menjadi saham, maka hal itu akan mewakili sebanyak 75% kepemilikan dan meningkatkan harga secara dramatis, yang ditekankan oleh SM Group akan membuat perusahaan kurang diminati dan memaksanya untuk keluar dari penawaran.
HMM kembali ke profitabilitas selama lonjakan volume pengiriman dalam beberapa tahun terakhir. Untuk tahun 2022, mereka melaporkan laba operasi sekitar USD 7,8 miliar. Namun, manajemen memperingatkan bahwa penurunan tarif dan volume pengangkutan diperkirakan akan mengakibatkan penurunan laba sebanyak 80% dengan memproyeksikan laba operasi pada tahun 2023 akan mencapai sekitar USD 1,3 miliar.
Tahun lalu, HMM memetakan strategi lima tahun terperinci yang membutuhkan investasi sebesar USD11,4 miliar. Mereka mengatakan rencananya adalah untuk meningkatkan kapasitas peti kemas menjadi 1,2 juta TEU dan kapasitas curah kering hampir dua kali lipat. Alphaliner melaporkan bahwa HMM saat ini memiliki pesanan untuk 26 kapal peti kemas baru yang akan meningkatkan kapasitas hingga sepertiganya. HMM juga baru-baru ini menyatakan minat untuk mengakuisisi kembali pengangkut LNG, meskipun perusahaan investasi swasta tersebut memutuskan untuk menunda penjualan yang diusulkan setidaknya selama satu tahun.